四川射洪政府12亿叫卖沱牌集团七成股权(图)

2019-06-11 02:35:23

author:陈綮

四川射洪政府12亿叫卖沱牌集团七成股权(图)

  这是该公司11年来的又一次重组,控股权能否成功转让备受瞩目

  2004年首次推动重组,2015年伊始,沱牌集团再次启动重组,力度前所未有。同时,备受行业和资本市场瞩目。

  1月15日,射洪县人民政府在西南联交所公开挂牌,转让沱牌集团38.78%的股权,同时要求受让方对沱牌集团增资。据测算,在总共拿出12.19亿元后,重组方可能获得沱牌集团70%左右的股权,并实际控制沱牌舍得股份。

  作为川酒“六朵金花”的沱牌舍得,或将迎来新的发展契机。

  两步走

  12.19亿元可获沱牌集团控股权

  目前射洪县政府持有沱牌舍得集团100%股权,意向投资方受让其中38.78%的股权,价格是33099万元。投资方还将以其购买上述股权相同的价格,认缴沱牌舍得集团新增11844万元注册资本金对应的股东出资,这部分投资方需出资88830万元。两项工作完成后,投资方将最终持有沱牌集团70%股权,从而获得对沱牌集团的控制权,射洪县政府持有30%沱牌集团股权。

  目前沱牌集团持有上市公司沱牌舍得股份29.85%股权,投资方在拿下沱牌集团后,也将间接持有沱牌舍得20.895%的股份,成为实际控制人。

  12.19亿元的投资总价,以沱牌舍得目前的市值看,投资方并不亏。沱牌舍得停牌前,收盘于20.49元每股,投资方未来实际持有的沱牌舍得股份,市值超过14亿元。

  要求高

  排斥同业,税收解缴地永留射洪

  股权转让,射洪县政府的要求颇高。除了对方要有实力外,还要满足系列要求。

  首先,投资方必须有足够的实力。意向投资方或其实际控制人最近一年总资产不低于100亿元,且净资产不低于20亿元,2011年-2013年连续盈利且每年盈利不低于2亿元。在报名时缴纳4亿元保证金,并提供不低于10亿元人民币的银行存款证明。

  还必须推动沱牌做大做强。投资方实际控制人及意向受让方控制的其他企业的主营业务,不得与上市公司四川沱牌舍得股份的主营业务(白酒生产)存在同业竞争。这意味着沱牌此次排除了其他酒业巨头对公司的重组。分析人士认为,此举目的在于避免沱牌品牌被弱化。

  意向投资方还必须承诺2018年沱牌舍得集团销售收入力争实现50亿元,税收10亿元;2020年,沱牌舍得集团销售收入力争实现100亿元,税收20亿元。

  还有对当地发展有利的其他条件:沱牌舍得集团及其现有下属子公司的注册地和税收解缴地,必须永久保留在射洪县。加强舍得品牌传承保护,确保舍得品牌不流出遂宁。

  投资方是国企还是民企,并未作要求。

  再起步

  坎坷重组能否划上完美句号

  射洪县政府表示,本次股权转让公告将挂牌20个工作日。2月11日,挂牌期满后,如未征集到意向受让方,将延长信息发布,不变更挂牌条件,直至征集到意向受让方。由此可见其重组沱牌的决心。

  如此坚定的重组,与过去10年沱牌屡次重组,又屡屡失败不无关系。

  2004年,四川沱牌曲酒股份有限公司(沱牌舍得前身)就启动股权转让。彼时,另一家川酒水井坊还未与现在的东家帝亚吉欧有实质性的接触。

  根据2004年的转让方案,射洪县政府将其所持有的沱牌集团100%股权分别转让给江苏兴澄集团、广州市索芙特、德隆国际和北大未名等。但因为幕后的操盘手德隆国际自身的崩盘,股权转让泡汤。

  2008年初,沱牌集团改制再度成为射洪县政府的重大事件,后无果而终。

  2013年,中信产业基金和沱牌舍得集团传出重组“绯闻”,但未见靴子落地。

  2014年5月29日,沱牌舍得召开董事会,李家顺担任沱牌舍得总经理,任期三年。彼时的李家顺已经64岁,一手将沱牌打造成川酒“六朵金花”之一。这被外界看成是推动重组改制的强烈信号。当年9月1日晚间,沱牌舍得发布重大事项公告称,射洪县人民政府拟引进战略投资者。

  2015年1月9日,沱牌舍得公告,射洪县将公开挂牌转让沱牌集团股权。

  目前是否有意向受让方,沱牌集团及西南联交所并未透露。

  中国银河证券研究员董俊峰认为,重组对于沱牌舍得至关重要。2014年前三季度,沱牌舍得净利润仅有607万元,同比下滑19%。这样的利润水平,与“六朵金花”的身份并不匹配。

  省经济和信息化委相关负责人认为,在白酒行业的深度调整期,沱牌加速推进战略重组,不失为应对当前行业变化的一种积极行动。

  记者 李龙俊 董世梅 李梓溶

  原标题:12亿元叫卖七成股权 沱牌集团或易主

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